금리가 오르는 동안 사야 할 주식 7 가지

지난 10 년 동안 투자자들은 저금리에 익숙해졌습니다.

인플레이션은 더 이상 위협이 아니라고 그들은 말합니다. 디플레이션이 위협입니다. 대유행 기간 동안 연방 준비 은행은 경제를 유지하기 위해 금리를 0으로 밀었습니다. 연준에 베팅 한 투자자들은 번영했습니다.

그러나 모든 좋은 일이 끝납니다. 경제가 회복됨에 따라 연준은 더 높은 인플레이션을 받아 들일 것입니다. 이는 시장 금리 상승과 주택 시장에 대한 모기지 금리 상승을 의미합니다.





젊은 투자자들은 이런 환경에서 어디로 가야할지 모를 수 있습니다. 아버지 또는 할아버지에게 1970 년대에 무엇을했는지 물어볼 시간입니다.

그 기간 동안 하드 자산은 소중했습니다. 휴스턴 스카이 라인의 대부분은 1970 년대에 지어졌습니다. 나는 그것이 내에서 상승하는 것을 보았다. 기숙사 방. 새로운 고층 빌딩의 대부분은 비용보다 더 많은 돈을 팔 수있는 새로운 은행을위한 것이 었습니다. 가격이 비탄력적인 수요를 가진 기업이 번성했습니다.



이번에는 두 자릿수 인플레이션이 발생하지 않을 것입니다. 기술은 디플레이션을 너무 강하게 만들고 있습니다. 그러나 작은 상승조차도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 주택 담보 대출 비용이 5 %라도 주택 가격은 어떻게됩니까?

최근에 나는이 새로운 이론적 시대에 기회를 찾기 위해 시장을 살펴 보았다. 여기 내가 찾은 것이 있습니다.

  • 검은 돌 (NYSE : BLK )
  • JP 모건 체이스 (NYSE : JPM )
  • 퍼스트 솔라 (나스닥 : FSLR )
  • 보잉 (NYSE : BA )
  • 제너럴 모터스 (NYSE : GM )
  • 에어 비앤비
  • 페이스 북 (나스닥 : FB )



구매할 주식 : Blackrock (BLK)

캘리포니아 주 샌프란시스코에있는 BlackRock 사무실 앞에서 BlackRock (BLK) 사인 아웃.

출처 : David Tran 사진 / Shutterstock.com

인플레이션이 높은 환경에서는 부를 보호하는 것이 가장 중요합니다. Blackrock만큼이나 저렴하게하는 회사는 없습니다.

나는 이것을 21의 최고의 투자라고 불렀습니다.2017 년의 세기입니다. 여전히 그렇습니다. 내 2017 년 스토리가 나온 이후 Blackrock 주식은 84 % 상승했습니다. 그들은 12 월 8 일에 시가 총액 1,800 억 달러에 703 달러에 개장하며, 고가 (은행 부문)의 후행 주가 수익률은 23입니다.

완전히 정당화되었습니다.

Blackrock은 은행이 아닙니다. 기관이 공공 및 민간 자산 군의 광범위한 자산에 투자 할 수 있도록 도와주는 투자 고문입니다. 교환 거래 펀드로 가장 잘 알려져 있습니다. iShares , 약 $ 7.4 조 자산 작년 말에 관리 중입니다.

Blackrock을 원래 핀 테크라고 생각하십시오. Blackrock은 포트폴리오 관리 시스템 덕분에 저렴하게 돈을 운영합니다. 알라딘 . 다른 소프트웨어를 뽑아 냈습니다. iRetire , 은퇴 계획 도구 또는 Aladdin Climate, 투자의 기후 위험을 평가할 수 있습니다. 지난달 Blackrock은 Aperio를 인수했습니다. 10 억 5 천만 달러 , 이는 자산 관리자가 부유 한 가족을위한 여러 세금 혜택 계정을 처리하는 데 도움이됩니다.

현재 Blackrock은 재정 고문을 통해 대부분의 서비스를 판매하고 있습니다. 그러나 인플레이션이 상승하면 더 많은 서비스가 iShares를 투자자에게 직접 판매하는 방식으로 판매 될 것으로 예상됩니다. 금세기 초에 받았을 때처럼 부자가되지는 않을 것입니다. 그것의 목표는 당신을 부자, 또는 적어도 편안하게 유지하는 것입니다. 비평가들은 초 부자에 초점을 맞추고 있지만 수백만의 중산층 상류층 사람들은 이제 금도금 은퇴를 제공하는 주식 이득을 얻습니다. 즉, 우리는 돈을 유지할 수 있습니다.

사과 주식을 살 좋은 시간

Blackstone의 임무는 우리가 그것을 유지하도록 돕는 것입니다.

JPMorgan Chase (JPM)

JP Morgan Chase & Co (JPM)의 사인.

출처 : Bjorn Bakstad / Shutterstock.com

12 월 8 일 거래가 시작되면서 JPMorgan Chase의 주가는 여전히 연초보다 12 % 이상 저렴합니다.

개당 122 달러로 시가 총액 3,700 억 달러입니다. 주식의 후행 p / e 비율은 16이며 주당 90 센트 배당금은 여전히 ​​거의 3 %를 산출합니다. 따라서이 나라의 가장 큰 은행은 보수적 인 투자자들에게 좋은 아이디어가됩니다. 상황이 그대로 지속되면 배당금이 있습니다. 인플레이션이 돈에 대가를 준다면 이익은 상당 할 수 있습니다.

JPMorgan Chase는 3 분기에 대한 애널리스트 추정치를 능가합니다. 순이익은 94 억 달러, 주당 29 억 달러를 넘었지만 수익은 299 억 달러로 전년보다 약간 감소했습니다.

현재 JPMorgan Chase에서 일하고있는 것은 투자 은행입니다. 상인은 기대합니다 20 % 점프 그들의 보너스에서. 합병 고문이 들었다 취하지 않는다 긴 크리스마스 휴가. 은행은 점수에 따라 자산 관리자를 고용하고 있습니다. 만다린 기술이 선호됩니다. 다른 급여는 겨울 왕국 .

상업 은행 측면에서 JPMorgan은 핀 테크에서 거래를 찾고 있습니다. 상인에게 돈을 벌 수있는 새로운 서비스를 만들었습니다 정착하기 전에. 경쟁 할 새로운 하드웨어가 있습니다. 페이팔 (나스닥 : PYPL ) 및 광장 (NYSE : SQ ).

이 바이러스는 중산층에서 부유층으로 엄청난 부의 이동을 나타냅니다. 선거 결과는 되돌릴 수 없음을 의미합니다. JPMorgan은 올해 10 억 달러를 벌어 들였습니다. 고객을 위해 금 거래 및 저장 .

투자 은행은 건전합니다. 금리가 상승하고 돈에 대한 마진이 개선됨에 따라 상업 은행이 돌아올 것입니다. 그러나 대형 은행은 더 이상 2008 년에했던 것처럼 금융 시스템을 통제하지 않습니다. 이것이 JPMorgan Chase 주식이 저렴한 이유입니다. 배당금과 그림자 은행 위기에 대한 헤지로 구입하십시오. 뚱뚱한 수익을 기대하지 마십시오.

First Solar (FSLR)

태양이 비추는 열린 공간에있는 태양 전지판.

출처 : Shutterstock

라이벌보다 적은 가격에 물건을 팔 수 있다면 사업을 할 수 있습니다.

태양 에너지가 값싼 전력이 된 에너지 분야에서 특히 그렇습니다.

10 년 동안 First Solar를 다루면서 마침내 태양 광 패널 재고가 늘어나는 것을 보게되어 기뻤습니다. First Solar는 주당 $ 88.74에 12 월 8 일 개장했습니다. 2020 년에는 지금까지 61 % 증가했습니다. 현재 시가 총액은 95 억 달러로 그 뒤를 이은 p / e는 43입니다.

태양 광 발전 비용은 이제 천연 가스 공장 건설과 같은 대안 비용보다 낮아졌습니다. 도널드 트럼프 대통령의 중국 무역 전쟁도 저렴한 중국 패널 유지 미국 시장에서. First Solar는 중국인을 비난하면서 관세를 유지하기를 원합니다. 덤핑.

태양 광 발전은 급성장하고 있습니다. 텍사스에서도 , 태양열이 지난 10 년간의 바람 붐을 증가시킬 수있는 곳입니다. 태양 에너지는 오후에 최고조에 달하고 밤에는 바람이 불고 있습니다. 균형 잡힌 접근 방식은 그리드를 유지하고 배터리 저장 필요성을 줄입니다.

First Solar의 위험은 효율성 한계에 근접한 기술입니다.

First Solar는 실리콘으로 된 단단한 패널이 아닌 카드뮴 텔루 라이드로 박막 패널을 만듭니다. 패널은 유틸리티 규모 설치에 적합합니다. 회사는 1 년 전 생산이 매진되었다고 말했다 2021 년 하반기까지 이 기간 동안 6.5GW의 전력을 설치할 것으로 예상됩니다.

하지만 태양을 수확하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 나노 입자로 각인 된 유연한 시트 인 태양 직물은 모든 표면을 태양 전지판으로 만드십시오. 테슬라 (나스닥 : TSLA )는 이미 태양 광 지붕 널로 설치 비용을 절감하고 있습니다. 건물 통합 태양 광 발전 (BIPV) 패널을 쓸모 없게 만들 수 있습니다. .

같은 새로운 재료 페 로브 스카이 트 , 플라스틱 , 및 그래 핀 시장에 나오고 있습니다. 재료는 결합 오래 지속되는 태양 전지판을 만들 수 있습니다.

First Solar는 이러한 추세에 맞서 무력한 것이 아닙니다.

회사는 16 억 달러의 현금 9 월 말에 4 억 5 천만 달러의 장기 부채에 대해. 지난 2 분기 동안 영업 현금 흐름에서 3 억 5 천만 달러 이상을 벌었습니다. 자본 예산은 분기당 1 억 달러에 불과합니다.

보잉 (BA)

출처 : Marco Menezes / Shutterstock.com

2021 년에는 인플레이션을 넘어서는 두 번째 추세가 있습니다. 100 년 전 워렌 하딩은이를 정상으로의 복귀라고 불렀습니다.

언젠가 우리는 다시 날아갈 것입니다.

2019 년 2 월, Lion Air 737-MAX 이후 몇 달 자카르타에서 추락 , 189 명 사망, 보잉 주식은 주당 약 440 달러로 정점을 찍었습니다. 전염병으로 인해 보잉의 주식이 절반으로 줄어 들었습니다. 이달 초 주식은 220 달러 미만이었다. 2020 년 대부분까지 200 달러 미만으로 거래되었습니다. 지난 2 월 주가는 여전히 각각 약 $ 340에서 거래되었습니다.

따라서 전염병의 종말을 앞두고 분석가들은 적당한 구매 . 하나는 306 달러의 가격 목표를 가지고 있습니다. 그러나 절반은 울타리에 남아 있습니다.

보잉이 완전히 회복하는 데는 시간이 걸립니다. 보잉의 부채는 올해 거의 3 배로 늘어 9 월 말 570 억 달러에 달했다. 2018 년 1,000 억 달러를 넘어 섰던 매출은 올해 600 억 달러를 약간 넘을 것입니다. 2020 년까지 지금까지 140 억 달러 상당의 마이너스 영업 현금 흐름이있었습니다.

거래자들은 이제 투자 사례를 절반으로보고 있습니다. 보잉은 생존 할 수있는 현금이 있습니다. 737-MAX는 다시 한 번 비행 허가 . 아직 주문 잔고가 있습니다. 3,000 대 이상의 제트기 . 델타 항공 (NYSE : 로부터 ), 항공기가 접지되었을 때 함대에 737-MAX가 없었던 것은 이제이를 암시합니다. 좀 살지도 몰라 .

보잉은 최근 중국이 2040 년까지 8,600 대의 새 비행기를 구매할 것으로 예상하는 20 년 예측을 발표했습니다. 이는 전염병 이전에 예상했던 것보다 7 % 많은 수치입니다. 그것은 가치가있는 상입니다 1 조 4 천억 달러 .

보잉의 군대는 여전히 강하고 미국뿐만 아니라 보잉은 미국에서 두 번째로 큰 군사 계약 업체입니다. 비즈니스의 1/3 미만입니다. 군사 및 우주 수익은 2 % 감소 가장 최근의 수익 보고서에서 정부는 여전히 보잉의 우주 요금을 지불하고 , Starliner는 내년에 우주 비행사를 발사 할 것으로 예상됩니다.

737-MAX 스캔들이 시작되었을 때 보잉은 의심 할 여지없는 항공 리더였습니다. 이제 그것은 에어 버스 (OTCMKTS : EADSY ), 중국어 및 SpaceX. 주가는 그것을 반영합니다. 바겐 세일 사냥꾼이 큰 방법으로 그것을 추구하는 이유입니다.

제너럴 모터스 (GM)

맑은 하늘이 배경에있는 회사 건물의 GM (GM) 로고 이미지

출처 : Katherine Welles / Shutterstock.com

국제 비즈니스 머신 (NYSE : IBM )는 1970 년대에 큰 투자였습니다. 메인 프레임을 독점했고이 수익을 PC와 같은 새로운 영역에 투자하는 데 사용했습니다.

General Motors는 이제 같은 일을 시도하고 있습니다. 이 경우 가스 구동 SUV 및 픽업 시장에서 큰 점유율을 차지합니다. 그 계획은 그 이익을 전기 자동차에 사용하는 것입니다.

최근 상승의 촉매제는 11 월 8 일 수익 발표 , 회전을 보여주는 것이 가능합니다. 이는 비 GAAP 순이익 53 억 달러, 희석 및 조정시 주당 2.83 억 달러의 수익을 보여주었습니다. 영업 현금 흐름은 99 억 달러로 2019 년 수치의 두 배 이상입니다. 이는 GM의 장기 부채 830 억 달러를 관리하고 전기 자동차로의 중심을 유지할 수있는 현금이 많다는 것을 의미합니다.

CEO Mary Barra는 30 개의 전기 제품을 출시하는 데 연간 평균 54 억 달러를 지출 할 계획입니다. 2025 년까지 , 대표 생산량의 40 % . 전기의 효율성은 더 이상 싸울 필요가 없음을 의미합니다 배출 기준 .

GM은 또한 데이터가 창출하는 새로운 기회를 포착하고 있습니다. GM은 팔 것이다 OnStar 시스템을 통한 자동차 보험 , 자동차 사용에 대한 데이터를 수집합니다. OnStar는 원래 고장시 운영자와 연결하는 방법 인 안전 기능으로 언급되었습니다. 사용 기반 정책은 주행 거리뿐만 아니라 마일 운전 .

분석가들은 이제 GM에서 두 회사를 봅니다. 하나는 전기 자동차 스타트 업 채용입니다. 수천 명의 프로그래머 , 배터리를 판매하기에 충분한 크기 다른 작은 플레이어. 다른 하나는 여전히 가스 구동 트럭과 SUV를 판매하는 회사입니다.

GM은 유리가 반쯤 찼거나 유리가 반쯤 비어있는 것으로 볼 수 있습니다.

전기에 대한 중심 축은 주가를 높이고있다. 그러나 그것의 시가 총액은 아홉 (NYSE : 아홉 ), 중국 전기 자동차 시작.

내기는 트럼프 시대 자동차가 비덴 시대의 변신을 위해 계속 현금을 분사한다는 것입니다. Barra는 GM의 기술을 경쟁자에게 판매하는 것과 같은 다른 사업 부문이 GM을 다시 성장주로 만들 수 있다고 주장합니다.

오늘날 GM에 대해 추측하는 데에는 두 가지 이유가 있습니다. Barra는 2020 년 초에 취소 된 배당금을 되돌릴 수 있습니다. 일단 전기가 가동되면 그녀는 또한 이전 회사를 버리고 자본 이득을 창출 할 수 있습니다.

두 시나리오 모두 투기 적이지만 위험이없는 이익은 없습니다.

AirBnB

화면에 Airbnb 로고가있는 휴대 전화를 들고있는 여성

출처 : Tero Vesalainen / Shutterstock.com

새로운 환경을 위해 구매할 수있는 부동산 기반 IPO가 하나 있다면 AirBnB입니다. 이 회사는이 글이 쓰여진대로 공식적으로 상장되지 않았지만 ABNB에 따라 NASDAQ에 상장 될 것입니다.

IPO 구매 S-1 지금은 약 420 억 달러의 가치를 찾고 있습니다. 에어 비앤비는 이달 말 5190 만 주를 각 $ 56- $ 60 . 그러나 페이스 북은 IPO 가격 인 35 달러에서 떨어졌고 한동안 그곳에 머물렀다. 이제 280 달러가 넘는 가치가 있습니다. AirBnB는 2017 년 자금 그 가치는 310 억 달러였습니다.

S-1에 따르면 AirBnB는 계절성이 높은 비즈니스입니다. 여름 동안 수익을 올렸던이 회사는 2019 년 전체에 6 억 4400 만 달러, 2020 년 첫 9 개월 동안 거의 7 억 달러의 손실을 입었습니다. 이는 마케팅을 절반으로 줄이고 관리 비용을 20 % 줄여 구조 조정 비용을 1 억 3700 만 달러로 줄 였음에도 불구하고 발생했습니다. . 최악의 상황에서 수익은 70 % 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 9 월 말에 거의 45 억 달러의 현금을 보유했고 32 억 달러의 부채를 주식으로 전환 할 수있었습니다.

와 같은 Uber (NYSE : UBER ), 이는 IPO 가격보다 몇 년 동안 보냈지 만 현재 주당 $ 53의 가치가있는 Airbnb는 규제 위험. 도시는 회사의 가상 통제하에있는 주택의 양을 제한하고자합니다. 동시에 AirBnB는 다음으로부터 자체 보호를 원합니다. Google의 여행 및 휴가 용 렌탈 서비스 .

AirBnB의 낙관적 인 사례는 Booking.Com (나스닥 : BKNG ), 시가 총액은 860 억 달러입니다. 대부분의 목록은 여전히 ​​개인 소유자의 것입니다. 기업이 아닙니다. 새로운 경험 서비스 인 사람들이 스스로를 여행 가이드로 고용하면 1 조 4 천억 달러의 시장이되어 수백만 명의 사람들을 고용 할 수 있습니다. 이는 거의 1 조 8 천억 달러에 달합니다. 단기 임대에서 올 수 있습니다 .

Facebook (FB)

FB 주식은 단기 역풍을 통해 힘을 얻을 것입니다

출처 : rvlsoft / Shutterstock.com

누구나 Facebook을 싫어합니다.

하지만 주가는 2020 년에 40 % 상승하여 12 월 8 일 개장시 개당 $ 286.01입니다. 2004 년에 설립 된이 회사는 이제 제너럴 일렉트릭 (NYSE : 주기 ), 엑손 모빌 (NYSE : XOM ), 인텔 (나스닥 : INTC ), AT & T (NYSE : )와 IBM이 함께했습니다.

페이스 북의 반대자들은 아직도 그것이 무엇인지 모릅니다. Facebook은 무료 글로벌 전화 회사입니다. 금세기 초에 외부 세계와 연결되지 않은 수십억 명의 사람들이 이제 스마트 폰, 무선 인터넷 및 Facebook 계정을 가지고 있습니다.

더 커질 것입니다.

그 이유는 Diem . Diem은 암호 화폐를 발행 할 것입니다. 기술적으로는 Diem Dollar라고 불리는 실제 통화로 뒷받침되는 안정적인 코인입니다. 사용자는이 통화를 사용하여 Facebook의 WhatsApp을 통해 상품과 서비스를 거래 할 수 있습니다. 계정은라는 디지털 지갑에 보관됩니다. 새로운 .

이동은 방법으로 광고됩니다 디지털 뱅킹 유닛을 Facebook과 분리 . 하지만 Ant Financial이 알리바바 (NYSE : 산파 ).

2017 년 10 월 무료 플레이 스테이션 플러스 게임

Facebook은 전임자 인 Libra보다 Diem에 대해 더 많은 통제권과 지분 지분을 보유하고 있습니다. 성가신 은행 파트너가 없기 때문입니다. 와 함께 고객 , 최근 10 억 달러에 구입 한 고객 서비스 도구로 누구나 Diem, WhatsApp 및 Kustomer를 사용하여 사실상 무료 인 디지털 마켓 플레이스를 만듭니다.

알리바바와의 비교는 의도적입니다. 중국이 Ant의 IPO를 중단 할 때까지 지난달 알리바바의 시가 총액은 앤트가 지원하는 페이스 북의 시가 총액을 넘어 섰다. Facebook은 현재 약 1,000 억 달러를 앞서고 있습니다.

규제 당국이 Facebook을 전화 회사로 이해하지 못하는 것처럼 Diem을 은행으로 이해하지 못합니다.

암호 화폐 형태로 거래를 이동함으로써 Diem은 보여 주다 (NYSE : V ) 및 기타 프로세서. 그 차이는 미국인이 $ 100 크리스마스 선물을 사는 데 큰 의미가 없을 수 있습니다. 그러나 그것은 모든 것을 의미합니다. 인도 농부 매년 36,000 루피, 약 487 달러를 버는 사람입니다.

그 인도 농부의 사업을이기는 것 또한 그렇게 들리지 않을 수 있습니다. 하지만 1 억 5 천만 개가 있습니다. 개발 도상국의 도시에는 적은 수입을 올리는 수십억 명의 사람들이 있습니다. 그러나 그들의 재정적 힘은 합쳐져 강력합니다. 페이스 북은 중국과 알리바바가 싸우지 않는 것을 허용하지 않을 것입니다.

정말 그들을 막으시겠습니까?

출판 당시 Dana Blankenhorn은 BABA와 INTC에서 긴 직책을 맡았습니다.

다나 블랭 켄혼 1978 년부터 금융 및 기술 저널리스트였습니다. 그의 최신 저서는 기술의 빅뱅 : 무어의 법칙을 통한 어제, 오늘, 내일 , Amazon Kindle 스토어에서 제공되는 기술에 대한 에세이. 그를 쓰십시오 danablankenhorn@gmail.com 또는 Twitter에서 팔로우하세요. 안녕하세요. .