회복되기 전에 $ 44에 Exxon Stock 구입

완벽한 투자 공식은 간단 해 보입니다. 넓은 해자를 가진 훌륭한 회사를 싸고 장기적으로 보유하는 것입니다. 충분히 간단 해 보입니다. 그러나 구매 등급 엑손 모빌 (NYSE : XOM ) 주식 쇼, 겉보기에 간단한 조언을 따르는 것은 쉽지 않습니다.

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왜? 그 이유는 완벽한 투자 공식이 하나의 핵심 장애물을 생략하기 때문입니다. 위대한 기업은 어려운시기에만 저렴한 가격에 자신을 찾을 수 있습니다.

Exxon의 경우 유가는 사상 최저치로 떨어졌다 3 월에.최근 몇 주 동안 원유 가격이 40.70 달러로 회복 되었음에도 불구하고 투자자들이 여전히 엑손 모빌 주식에 뛰어 들지 않고 조심스럽게 발을 딛고있는 것은 당연합니다. 장기 주식 투자자들이 오늘 XOM을 44 달러에 매수해야하는 이유가 여기에 있습니다.





XOM 주식강력한 기반 사업

수년 동안 Exxon은 수직 통합에 많은 투자를했습니다. 오늘날 회사는 글로벌 정제 용량의 80 % 화학 및 기초 재고 시설에. 통합으로 Exxon은 경쟁력을 크게 향상 시켰습니다.경쟁사보다 하루에 25 % 더 많은 배럴을 생산하지만 셰브론 (NYSE : CVX ), Exxon은 2019 년에 83 % 더 많은 수익과 390 % 더 많은 수익을 창출했습니다. 다시 말해 XOM 다운 스트림 시설은 석유의 각 배럴에서 훨씬 더 많은 가치를 추출합니다.

Exxon의 고품질 대차 대조표는 비즈니스 품질을 반영합니다. 2020 년 초 Exxon은 채권 평가 기관인 Moody ’s로부터 가장 높은 Aaa 등급을받은 전 세계 3 개 기업 중 하나였습니다. 다른 두 가지는 마이크로 소프트 (나스닥 : MSFT ) 및 존슨 앤 존슨 (NYSE : JNJ ). 수년간의 신중한 부채 관리 덕분에 Exxon Mobil은 업계에서 자본화를 장부 할 수있는 최고의 부채 중 하나가되었습니다.



44 달러로 Exxon은 놀랍도록 저렴합니다.

코로나 바이러스 전염병은 투자자들이 엑손 주식을 매입 할 수있는 절호의 기회를 제공했습니다.2020 년 WTI (West Texas Intermediate) 오일 $ 61.1에서 $ 11.2로 급락 코로나 바이러스에 초점을 맞춘 협상이 OPEC 회원국과 러시아 사이에 결렬 된 후. Exxon이 엄선한 저비용 석유 매장량의 가치는 급락했습니다.

시장의 반응은 빨랐다. Moody ’s는 신속히 Exxon의 Aaa 등급을 Aa1로 줄였습니다. 비용과 투자를 크게 삭감하더라도 회사의 마이너스 현금 흐름 생성과 부채가 증가한다고 Moody의 분석가 Peter Speer는 4 월 2 일 투자자에게 편지를 썼습니다. . Moody의 낮은 원자재 가격 사례는… Exxon Mobil의 신용 프로필을 약화시키고 등급이 하락할 수 있습니다.뉴스에 엑손의 주가가 폭락했다.

그렇다면 왜 엑손을 사야할까요?



최고의 투자를 찾는 방법?

최고의 투자는 일반적으로 최고의 일요일 복장을 입고 정중하게 현관을 두드리는 투자가 아닙니다. 이 잘 차려 입은 투자 사랑은 거의 항상 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. 주식 아마존 (나스닥 : AMZN ) 예를 들어 오늘은 2021 년 수익의 85 배 (포워드 P / E 비율)로 거래합니다.

대신, 가장 좋은 투자는 종종 값싼 투자입니다. 2015 년 아마존 주가는 투자자들이 회사의 데이터 센터 사업부 인 Amazon Web Services (AWS)에서 수익성에 대한 우려를 불러 일으킨 후 폭락했습니다. 주식은 순이익의 40 배 미만으로 잠깐 거래되었습니다. 아마존을 260 달러에 매입 한 극명한 투자자들은 다음 4 년 동안 1,000 % 이상의 투자 수익을 얻었을 것입니다.

다음 워렌 버핏되기

마법의 공식 투자를 따르는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 1963 년 아메리칸 익스프레스 (NYSE : AXP )는 결국 다음과 같이 알려지게 된 놀라운 사기 사건에 연루되었습니다. 샐러드 오일 스캔들 . 이 회사는 4 개의 주요 석유 저장 시설을 상품 중개인 Anthony Tino De Angelis에게 임대했습니다. 조사 결과, 당국은 De Angelis가 바닷물을 숨길 수있는 얇은 기름 층으로 컨테이너를 채웠다는 사실을 발견했습니다. 아메리칸 익스프레스 주식은 투자자들이 출구로 몰려 들자 급락했다.

그리고 역사의 기이 한 일이 일어났습니다. Warren Buffett라는 당시 거의 알려지지 않은 투자자가 투자하기로 결정했습니다. American Express의 장기적인 가치를 믿는 젊은 투자자는 파트너십 자산의 40 %를 회사에 가라 앉혔습니다. 스캔들이 터지면서 American Express 주식은 결국 회복되었고 Berkshire Hathaway의 현대적인 반복이 탄생했습니다.

장기 투자자는 Exxon을 봐야합니다

44 달러로 폭락 한 엑손의 주가는 7 년 평균 수익 (일반적인 오일 사이클 길이)의 10.4 배에 불과합니다. 가격 대비 장부 가치 (P / BV)에서 회사는 1.05 배 P / BV 거의 저렴하지 않았다 .

유가는 고비용 생산자가 시장을 떠나면서 결국 회복 될 것입니다. 국제 에너지기구 (IEA)에 따르면 전 세계 석유 공급은 2020 년에 평균 7.2mb / d 감소 할 것으로 예상됩니다. 6 월 보고서에서 . 그 감정을 반영미국 에너지 정보국 (EIA)은 미국 유가가 5 년 평균보다 2 달러 적은 2021 년 말까지 49 달러로 안정 될 것으로 예상했습니다. XOM의 경우 상위 5 명의 주식 분석가 기관 투자자 넣다 평균 목표 가격 : $ 53.4 . 오늘 가격 대비 21 % 상승한 것입니다.

바닥이 시장에서 떨어졌을 때 회사를 사는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 그러나 에너지 시장이 결국 평형 상태로 돌아 오면 XOM의 참을성있는 주주가 이익을 얻을 수 있습니다.

CFA 인 Tom Yeung은 투자의 세계에 단순성을 가져다주는 임무에 등록 된 투자 고문입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 Thomas Yeung은 앞서 언급 한 증권에 대한 포지션을 보유하지 않았습니다.